Leverage Ratio BREAKING DOWN Leverage Ratio Zu viel Schulden kann für ein Unternehmen und seine Investoren gefährlich sein. Unkontrollierte Schuldenstände können zu Kredit-Downgrades oder schlechter führen. Auf der anderen Seite können auch nur wenige Schulden Fragen stellen. Wenn ein Unternehmen Operationen können eine höhere Rendite als der Zinssatz für seine Darlehen zu generieren, dann die Schulden hilft, das Wachstum der Gewinne zu tanken. Eine Zurückhaltung oder Unfähigkeit zu leihen kann ein Zeichen sein, dass die operativen Margen einfach zu eng sind. Es gibt mehrere verschiedene spezifische Verhältnisse, die als Leverage Ratio kategorisiert werden können, aber die wichtigsten Faktoren sind Schulden, Eigenkapital. Vermögenswerte und Zinsaufwendungen. Eine Leverage Ratio kann sich auch auf einen Wert beziehen, der verwendet wird, um eine Unternehmensmischung von Betriebskosten zu messen, was eine Vorstellung davon ergibt, wie sich die Veränderungen in der Produktion auf das Betriebsergebnis auswirken werden. Feste und variable Kosten sind die beiden Arten von Betriebskosten je nach Unternehmen und Industrie, die Mischung wird sich unterscheiden. Schließlich bezieht sich die Konsumenten-Leverage-Ratio auf die Höhe der Konsumentenverschuldung im Vergleich zu den verfügbaren Einkommen und wird in der Wirtschaftsanalyse und bei den Entscheidungsträgern verwendet. Leverage-Kennzahlen für die Bewertung von Solvenz - und Kapitalstruktur Die bekannteste Finanz-Leverage-Ratio ist die Schulden-Eigenkapitalquote . Es wird ausgedrückt als: Gesamtverschuldung Total Equity Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 10M in Schulden und 20M im Eigenkapital hat, hat es eine Schulden-zu-Eigenkapitalquote von 0,50 (10M20M). Eine hohe Debtequity-Ratio deutet allgemein darauf hin, dass ein Unternehmen aggressiv bei der Finanzierung seines Wachstums mit Schulden war. Dies kann zu einem volatilen Einkommen infolge des zusätzlichen Zinsaufwands führen, und wenn es sehr hoch ist, kann es die Chancen eines Ausfalls oder Konkurses erhöhen. In der Regel ein Schulden-Eigenkapital-Verhältnis größer als 2.0 zeigt ein riskantes Szenario für den Investor, aber dieser Maßstab kann je nach Branche variieren. Unternehmen, die große Investitionen (CapEx) erfordern, müssen möglicherweise mehr Kredite als andere Unternehmen zu sichern. Es ist eine gute Idee, ein Unternehmen zu messen, um Verhältnisse gegen vergangene Leistung und seine Konkurrenzleistung zu nutzen, um die Daten besser zu verstehen. Die finanzielle Leverage Ratio ist ähnlich, aber ersetzt Schulden mit Vermögenswerten im Zähler: Durchschn. Gesamtvermögen Avg. Total Equity Die finanzielle Leverage Ratio wird manchmal als Equity Multiplikator bezeichnet. Zum Beispiel hat ein Unternehmen Vermögenswerte im Wert von 2 Milliarden und Aktienkapital von 1 Milliarde. Der Aktienmultiplikator würde 2,0 (2 Milliarden 1 Milliarde) betragen, was bedeutet, dass die Hälfte eines Unternehmensvermögens durch Eigenkapital finanziert wird. Der Restbetrag muss durch Schulden finanziert werden. Die finanzielle Leverage Ratio ist Bestandteil der zerlegten DuPont-Analyse zur Berechnung der Eigenkapitalrendite (ROE): ROE Nettogewinnmarge x Asset Umsatz x Finanzielle Leverage Ratio Ein Indikator, der den Gesamtbetrag der Schulden in einer Unternehmenskapitalstruktur misst, Zu-kapitalisierung Die eine finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens misst. Es wird berechnet als: Langfristige Schuldverschreibungen zur Kapitalisierungsquote Langfristige Verbindlichkeiten (Long-Debt-Minderheitsbeteiligung) In diesem Verhältnis werden Operating-Leasingverhältnisse aktiviert und das Eigenkapital umfasst sowohl Stamm - als auch Vorzugsaktien. Total Debt to Capitalization Ratio (kurzfristige Verbindlichkeiten Long-Term Debt) (kurzfristige Verbindlichkeiten Long-Term Debt Minderheitsanteile Eigenkapital) Grad der finanziellen Leverage Der Grad der finanziellen Hebelwirkung (DFL) ist ein Verhältnis, das die Sensitivität eines Unternehmens Ergebnis je Aktie misst (EPS ) Zu Schwankungen des Betriebsergebnisses, bedingt durch Veränderungen der Kapitalstruktur. Es misst die prozentuale Veränderung des EPS für eine Einheitsänderung des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) und ist dargestellt als: Dieses Verhältnis zeigt an, dass je höher der Grad der finanziellen Hebelwirkung, desto volatiler werden. Da Zinsen in der Regel ein fester Aufwand sind, erhöht Leverage die Rendite und EPS. Dies ist gut, wenn das Betriebsergebnis steigt, aber es kann ein Problem sein, wenn das Betriebsergebnis unter Druck steht. Consumer Leverage Ratio Die Consumer Leverage Ratio wird verwendet, um die Höhe der Schulden zu quantifizieren, die der durchschnittliche amerikanische Verbraucher hat, bezogen auf ihr verfügbares Einkommen. Einige Ökonomen haben festgestellt, dass der rasche Anstieg der Konsumentenverschuldung ein wichtiger Faktor für das Unternehmensgewinnwachstum in den letzten Jahrzehnten war. Andere haben das hohe Niveau der Konsumentenschuld als Hauptursache für die große Rezession verantwortlich gemacht. Consumer Leverage Ratio Total Haushalt Schulden Einmaliges persönliches EinkommenFirst nehmen: Ergänzende Leverage Ratio Die US-Banken-Regulierungsbehörden haben gestern die erweiterte Ergänzungs-Leverage Ratio (ESLR) abgeschlossen und eine Mitteilung der vorgeschlagenen Rulemaking (NPR) veröffentlicht, um die Expositionsberechnung (dh den Nenner) der Zugrunde liegendes Ergänzungs-Leverage Ratio (SLR). Obwohl die SLR im Juli 2013 als endgültige Regel von Fed und OCC ausgestellt wurde, haben die Agenturen sie erneut eröffnet, was wir in unserem Regulatory Brief als erhöhte Leverage Ratio vorgeschlagen haben: Die US-Regulierungsbehörden enthüllen den nächsten Akt für die Regulierung großer Banken (Juli 2013). Die endgültige ESLR benachbart die größten US-Banken gegenüber ihren ausländischen Kollegen. US-G-SIBs Tier-1-Kapital-Defizit hat sich verdreifacht seit der Feds vorherige Schätzung. US Banken Position ist ansonsten in der Regel durch die NPR verbessert. Banking Agenturen bleiben in separaten Ecken. Der Weg zur Erreichung der Compliance. Cash links auf dem Tisch. Manage zu einem neuen Kapitalregime. Limiting Industrie Kommentar Briefe auf die NPR. Die Fed bleibt zuversichtlich, in seiner Geldpolitik. Diese erste erläutern diese Schlüsselpunkte. Verwandte Lesung:
No comments:
Post a Comment